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张润钢:大变局中的饭店集团——《中国饭店管理公司(集团)2025年度
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张润钢：大变局中的饭店集团——《中国饭店管理公司（集团）2025年度发展报告》解读
创建时间：2026-06-23
编者按：2026年6月15日，中国旅游饭店业协会主办的第二十三届中国饭店集团化发展大会发布了《中国饭店管理公司（集团）2025年度发展报告》及2025年中国饭店集团60强名单，报告解读人张润钢先生对报告数据进行了详细解读，并分析了当下酒店所处的大变局。酒店评论特整理演讲全文。现予发表，以飨读者。
2025年度和2024年度相比，参与调查酒店集团数量有一些变化：增加了一个集团，减少了六个集团，因此在饭店和客房总数上有所减少。大家阅读报告对比数字时，需要注意，它是今年和去年两份报告数字的对比，不一定是所有集团全貌的反映。
我接下来，一方面从规模、营业收入、利润、品牌、开业情况等方面进行数据解读，另一方面再观察、分析一下当下酒店面临的大变局。
之前一直说三强鼎立，2025年在规模维度上三强格局已经不复存在，锦江和华住以120多万个房间、1.2万以上的饭店数量处于第一方阵，第三名首旅和他们的差距已明显拉大。
2025年，中国酒店在规模增长上也快慢不等。华住、锦江、亚朵、艺龙规模增长迅速，华住在规模上已逼近锦江，不排除2026年出现两家集团规模排位上的移位可能。之前一直说三强鼎立，2025年在规模维度上三强格局已经不复存在，锦江和华住以120多万个房间、1.2万以上的饭店数量处于第一方阵，第三名首旅和他们的差距已明显拉大。
2025年，中国酒店在规模增长上也快慢不等。华住、锦江、亚朵、艺龙规模增长迅速，华住在规模上已逼近锦江，不排除2026年出现两家集团规模排位上的移位可能。
对比 2024、2025 年数据可见：中国酒店集团规模前五名成员未变，发展速度差异显著。其中华住扩张速度领跑行业，东呈规模出现负增长。
第六至第十名单发生了较明显的变化，由于2025年规模上出现了负增长，温德姆跌出前十。2024年没有进入前十名榜单的万豪上升到第十名，洲际前移一位，亚朵上升两位，艺龙提升两位，尚美下降两位。
和2024年相比，本土酒店集团规模排名，前十皆未变化，仅第九和第十位置互换。整体表现稳定，但客房增减数字差异很大，估计2026年度报告分析时，这张图表会发生更大变化。
上图所列皆为可以获取数据的上市公司，这些上市公司基本都在头部，具有一定代表性。
2025年头部酒店集团营业收入正向增长的有两家——亚朵、华住，其他集团在营业收入上都是负增长，只是降幅多少的差别。
除了华天利润指标比2024年亏损幅度进一步加大，其他集团利润或多或少都比2024年有所增长。
值得思考的是，只有两家集团营业收入是正向增长，而更多的集团利润都在上涨？此处埋下伏笔，后面再做分析。
报告中，品牌档次是各个集团按照自己确定的豪华型、高端型、中端型和经济型上报的，因此非常混乱。
去年做报告解读时我已指出，现在对于豪华型和高端品牌的认定，大家的认识非常不统一，和行业普遍的认知以及消费者市场的认知更是差异巨大，一部分不是豪华型和高端型的品牌硬被放在这两类之中，从而导致基于目前品牌分类的一系列分析难具价值。
2025年，经济型品牌一共96个，实际经济型品牌不止96个，报告中有一些处在更高层级的品牌从市场认知和专业认知角度来看应该进入这个集群。
中端型品牌273个，比去年增加9个，反映出中端市场还在继续扩容。
高端型品牌229个，部分填报人员或许马虎或许对品牌概念认识存在问题，“酒店管理公司”“自持酒店”“自持酒店式公寓”皆填报在高端型品牌类别，从基本认知上看，这些并不是品牌。
鉴于报告统筹中不好擅自更改各集团上报的品牌类别，只能将原始数据做出展示。我个人对此不太认同，于是分别向豆包、DeepSeek提问：“请给我提供一下市场认可的、在中国开展业务的、国际和本土的豪华品牌。”经过对AI的多轮提问，豆包认为是35个，DeepSeek认为是42个，基本是上图展示豪华品牌的零头，结果也未必很准，但相对于各集团自报的136个，哪个更加靠谱些，相信大家自有公论。
我想再次提醒的是，如果我们对品牌属于哪个档次认识是混乱的，接下来做的所有分析，都会失去意义，这个工作需要各个集团在填报时，本着对自身、行业、报告负责的态度，客观、专业地分类。
2024年实际开业3878家。各集团报上来的2025年预计开业是7221家，而实际开业3927家，仅超过预计开业数量的一半多一点，跟2024年实际开业数量持平。
2025年度报告里，预计2026年开业的酒店数量是5108家，个人认为实际上达不到这个数字，有可能比2025年实际开业数量还要低一点。
大变局主要集中在四个方面，一是中国酒店集团自身，特别是中国本土酒店集团；二是行业的变化；三是AI的机遇与挑战；四是政策与监管。
尽管饭店总数、客房总数还在增长，但是酒店集团化进程在明显地降速，持续了多年的两位数增长率在2025年结束了，饭店数增长率为5.5%，客房数增长率为6.9%。
2025年一个值得关注的现象是部分集团在“瘦身”（上图未完全统计所有集团），曾经在一段时间里，大家都以发展规模论英雄，近些年来，这种认知有所转变，而如今，则到了需要彻底扭转的时刻了。
规模减小有可能是个问题，也有可能是健康的举措，要具体情况具体分析。2025年中国酒店集团批量出现的“瘦身”情况，是历史上的首次。长期以来，我们一直在高歌猛进，每个集团都或快或慢地在实现规模发展，这个局面在2025年发生了历史性变化。
部分集团出现了营业收入下降而利润增长的情况，且多发生在国有集团。部分可能是正常降本增效的成果，部分也可能反映出某些问题。没有深入调研，不好随意定论，我只是有一种担心，这当中会不会存在为了满足上级部门的要求，用牺牲长远发展换取当期效益的情况？当然，希望这只是我多虑了。
中国酒店出海，最开始是资本出海，不太成功退回来了；后来是管理出海，由于缺乏赋能手段、成熟品牌和管理技术，也没有成功；品牌出海是中国酒店集团四十年来第三次出海，我个人比较看好这次出海。华住的汉庭、全季在海外的表现相当不错。
2025年蓝海集团破产，蓝海是中国酒店集团化运作这么多年来一个有些影响力的集团，结果破产重组。
以上几个现象是酒店行业前四十年几乎没有发生过的，值得我们关注。
市场从2025年第三季度开始回暖，不管是STR还是浩华的数据，都从不同角度印证市场开始回暖，这是好现象。疫情结束后的2023年酒店市场曾有过一次反弹，那是因特殊突发事件发生的，以后便一路下跌。这次的回暖没有受到什么突发事件的影响。
但是就全国而言，回暖基础并不牢。中国酒店市场面临诸多困难，其中一个最大的问题是供求关系。如果从供求关系角度来看，市场回暖基础非常不牢固，STR数据显示，2024年12月—2025年12月，总供给上升3.2%，而需求的上涨程度则低于供给，同时RevPAR还
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